Right Issue BBRI - Here We Go! (Post on Facebook 3/9 21)

Right Issue BBRI - Here We Go! (Post on Facebook 3/9 21)

Orat oret sederhana Potensi Right Issue BBRI. Bagaimana melihat peluangnya secara sederhana sambil menikmati secangkir kopi.

BBRI akan melakukan right issue dengan menerbitkan 28.677.086.000 saham seri B dengan harga yang dapat ditebus sebesar Rp.3.400 per lembar. Bagaimana peluangnya? Melihat data RTI bisa coba diurai melalui pendekatan sederhana:
1. Issue Shares saat ini (laporan semester 1 th 2021) = 123.35 b
2. Equity saat ini (laporan semester 1 th 2021) = 196.99 T
3. Harga saham BBRI per 2/9 : 3.870
BVPS dan PBV sbb :
1. Book Value Per Share (BVPS) BBRI = 196.99 T / 123.35 B = 1.597 per lembar saham
2. Price to Book Value (PBV) = 3.870 / 1.597 = 2.4 x
PBV BBRI sebesar 2.4 x, jika dilihat rata2 PBV BBRI di Stockbit dalam 3 th terakhir, PBV BBRI adalah 2.5 x, PBV sekarang masih lebih rendah dari rata2 dalam 3 tahun terakhir walaupun sudah mendekati rata2.
Bagaimana jika setelah right issue dengan asumsi seluruh investor mengambil posisi untuk memakai haknya :
Right Issue Share : 28.677.086.000
Harga Pelaksanaan : 3.400 per lembar.
Potensi penambahan ekuitas : 3.400 x 28.677.086.000 = 97.5 T
Posisi total Ekuitas BBRI setelah Right Issue : 196.99 T + 97.5 T = 294.49 T
Posisi total issue share setelah RI = 28.67 B + 123.35 B = 152.02 B
Maka estimasi Book Value Per Share setelah Righ Issue = 294.49 T / 152.02 B = 1.924 per Lembar
Jika dilihat menggunakan rata rata harga BBRI dalam bulan agustus dan awal September ini, harga BBRI berada di kisaran 3.890, maka estimasi PBV setelah Right Issue adalah 3.890 / 1.924 = 2.02 x.
Melihat data historis rata rata PBV BBRI sebesar 2.5 x, maka bisa menjadi sebuah peluang yang menarik melihat potensi kenaikan harga BBRI setelah Right Issue. Beberapa analis bahkan meramalkan harga BBRI akan melambung diatas 4.000.



Tapi melihat data Bloomberg berikut, dengan estimasi EPS akhir tahun 2021 sebesar 233.97 dan estimasi P/E 2021 sebesar 16.64, maka bisa dihitung harga BBRI adalah sebesar 233.97 x 16.64 = 3.870 per lembar. Sepertinya Bloomberg masih melihat adanya kontraksi walapun secara EPS diramalkan bertumbuh dari full year di tahun 2020 sebesar 151 menjadi 233 di tahun 2021. Melihat respon masyarakat setelah pengumuman RI BBRI juga masih terlihat fluktuatif, bahkan posisi kemaren asing masih tercatat melakukan net sell.



So, the choice is yours 😁😁. Tapi tentu yang paling penting, harus memperhatikan bagaimana kinerja BBRI setelah mengakuisisi pegadaian dan PNM. Apakah semakin memperkokoh ?
Ingat, cum date hari selasa tanggal 7, lewat tanggal itu maka tidak akan mendapatkab hak membeli right issue di harga 3.400.
Yuuk ramaikan pasar modal Indonesia 🇮🇩❤️
Sumber data :
RTI
Bloomberg
Stockbit

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

GREAT INVESTORS DOESN'T MISS THE OPPORTUNITIES

Image
GREAT INVESTORS DOESN'T MISS THE OPPORTUNITIES by Made Suratmaja Siklus makro ekonomi selalu berputar, start-nya darimana? dari kondisi saat ini. Semisal saat ini adalalah masa recovery, maka berikutnya adalah masuk ke siklus ekspansi. Kenapa begitu? logikanya fase recovery berarti pemulihan setelah krisis, setelah pulih orang akan berlomba lomba untuk kembali kepada situasi sebelumnya, yang dulunya incomenya 3 digit, karena krisis menjadi 1 atau 2 digit saja, nah mereka akan kembali berupaya ke posisi sebelumnya, bahkan sesuai sifat greedy manusia, mereka pasti akan mengharapkan lebih dari sebelumnya. Maka atas dasar kebutuhan itu, munculah fase2 berikutnya.  Terlalu over ekspansi, kemudian masuk ke resesi lagi, demikian seterusnya, sehingga para ekonom mencatat, bahwa siklus ekonomi ini akan selalu berulang, penyebabnya bisa jadi karena sifat dasar yang selalu ingin lebih, ketakutan akan uncertainty di masa depan yang bisa menggerus kenyamanan serta pemenuhan kebutuhan dasarnya. ...
Read more

Seberapa tahan, bukan seberapa cepat (4 years insight in the stock market)

Image
  SEBERAPA TAHAN, BUKAN SEBERAPA CEPAT Seberapa tahan anda untuk tetap berada di pasar modal, bukan seberapa cepat anda menghasilkan keuntungan. Ini adalah quotes yang sangat keren dan harus didalami sejak menggeluti dunia pasar modal sejak 4,5 tahun yang lalu. Banyak pembelajaran, suka dan duka.  Mindset dan konsep berinvestasi adalah hal yang paling penting untuk ditanamkan sebelum mempelajari hal - hal teknis semisal bagaimana memilih perusahaan yang baik dan kapan momentum yang tepat untuk membelinya. Mereka yang sukses di pasar modal adalah para pembelajar sejati yang tidak pernah lelah untuk meng-upgrade diri dengan pemahaman-pemahaman baru. Baik dari buku-buku maupun orang-orang yang sudah sukses. Harus mempunyai role model untuk ditiru dan dipelajari. Mohnish pabrai adalah peniru ulung dari strategi Warren Buffet. Dia mempelajari dari seminar seminar, dari RUPS hingga akhirnya rela membayar hampir 10 milyar (jika menggunakan kurs sekarang) untuk "Lunch" bareng "r...
Read more

SVB EXPLAIN

Image
SVB CASE EXPLAIN Sebelum tanggal 26 maret 2020, sistem keuangan Amerika adalah berdasarkan "Fractional Reserve Banking". Sistem "Fractional Reserve Banking" adalah sistem yang memperbolehkan bank hanya menyimpan beberapa porsi dari uang yang disimpan nasabah pada bank. "Fractional Reserve Banking" memungkinkan bank untuk melakukan apa saja yang mereka inginkan terhadap uang nasabah untuk mendapatkan keuntungan. Misalnya, mereka dapat meminjamkan uang nasabah itu atau di-investasikan pada aset tertentu. Pertumbuhan yang terjadi pada sistem ekonomi saat ini banyak terbantu oleh pinjaman uang kepada pelaku ekonomi untuk menumbuhkan usahanya. Ketika bank meminjamkan uang dengan mudah, artinya bisnis juga akan mampu untuk menjalankan operasionalnya dengan cepat dan memperkejakan banyak karyawan. Sistem ekonomi dapat berjalan dengan baik. Pada tanggal 15 maret 2020, dewan gubernur The FED mengumumkan perubahan kebijakan tentang "Fraction...
Read more